Piyasalara analitik bakış

 Hafta boyunca piyasaların odağında yer alan TCMB faiz kararı dün açıklandı.

Dün Ne Oldu…

 Hafta boyunca piyasaların odağında yer alan TCMB faiz kararı dün açıklandı. Merkez Bankası, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını beklentilerin üzerinde 200 baz puan indirerek %18’den %16 seviyesine çekti. Karar metninde, arz yönlü arızi unsurlardan kaynaklı olarak politika faizinde yapılan aşağı yönlü düzeltme için yılsonuna kadar sınırlı bir alan kaldığına yönelik  ifade dikkat çekti.

 

Güne yatay başlayan ve faiz kararı öncesi sakin bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, kararın hemen ardından hızla 1.417,21 seviyesine kadar geriledi. Sonrasında toparlanarak yükselişe geçen Endeks, %1,58 kazançla gün içinde gördüğü en yüksek seviye olan 1.455,42 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,09 değer kaybederken, Sınai Endeks %2,07 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 70 baz puan azalarak %17,84 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil 31 baz puan artarak %20,29 seviyesine yükseldi. Dün  faiz kararı öncesi 9,20’li seviyelerde bulunan Dolar/TL, faiz indirim kararının ardından hızla 9,50 sınırına dayanırken, Euro/TL 11,06’lı seviyeleri gördü. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 447,7 seviyesinden işlem gördü.

 

TÜİK ve TCMB işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, Ekim ayında bir önceki aya göre %3,6 azalarak 76,8 ile Şubat 2009'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi.

 

TCMB verilerine göre 15 Ekim haftasında brüt rezervler 125,8 milyar dolara ulaştı. Net rezervler 32,1 milyar dolar olurken, swap hariç net rezervler ise eksi 35,9 milyar dolar oldu.

 

Türkiye, Mali Eylem Görev Gücü (FATF) tarafından kara paranın aklanması ve terörizmin finansmanını engellemede başarılı olamadığı için ‘Gri Liste’ye alındı.

 

ABD Borsaları güne düşüşle başladıkları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,02 azalışla 35.603 puana gerilerken, S&P500 Endeksi %0,30 artışla 4.550 puana ve Nasdaq Endeksi %0,62 kazançla 15.216 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle kapattı.  

 

ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 16 Ekim haftasında 290 bin olarak gerçekleşti. ABD'de ikinci el konut satışları, Eylül'de aylık bazda %7 artışla 6,29 milyona yükseldi.

 

Çinli Evergrande Group, 23 Ekim’de süresi dolacak tahvil kupon ödemesini gerçekleştirerek temerrüdün eşiğinden döndü. 

 

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,06 ekside. Gece yarısı sırasıyla 9,5420 ve 11,1103 ile tarihi zirvelerini yenileyen Dolar/TL ve Euro/TL, 9,5154 ve 11,0704 seviyelerinden işlem görüyor.  Dolar endeksi 93,74 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1620 sınırının üzerinde. Brent tipi petrolün varili 83,89 dolardan, altının onsu, 1.787,3 dolardan ve gramı ise 546,9 liradan alıcı buluyor.

 

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken piyasa kapanışı sonrası gece saatlerinde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye’nin kredi notu ve görünümünü açıklayabilir. Yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD PMI verileri ön plana çıkıyor.

 

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,80x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %13,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

 

Eylül ayında %1,25 artan TÜFE’nin TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %1,11, Kasım ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay sonrasında %18,02, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %20,29 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

 

 

Rapor için tıklayınız.

https://bmd.com.tr/upload/files/Piyasalara%20Analitik%20Bak%C4%B1%C5%9F%2022_10_2021.pdf

Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı

Okunma