Küresel piyasalarda risk iştahı, kontrollü bir toparlanma eğilimi gösteriyor

Gedik Yatırım'ın raporuna göre küresel piyasalarda risk iştahı, Orta Doğu’daki yüksek tansiyona rağmen kontrollü bir toparlanma eğilimi gösteriyor; özellikle teknoloji ve yarı iletken hisseleri öncülüğünde küresel hisse senetlerinde üç gündür devam eden yükseliş dikkat çekiyor.

Raporda ayrıca şunlar kaydedildi:

"Asya borsalarında güçlü alımlar görülürken, ABD ve Avrupa vadeli endeksleri de pozitif açılışa işaret ederek bu toparlanmanın küresel çapta yayılabileceğine dair sinyal veriyor. Buna karşın piyasalar tamamen rahatlamış değil; İran savaşı ve Hürmüz Boğazı’na yönelik riskler enerji piyasalarında kırılganlığı canlı tutmaya devam ediyor. Petrol fiyatlarında son günlerde görülen geri çekilme, Irak’ın Türkiye üzerinden ihracatı yeniden başlatması ve ABD’nin alternatif ticaret yollarını devreye sokma çabalarıyla desteklenirken, bu düşüş tahvil piyasalarında alımları artırarak ABD 10 yıllık faizlerinde sınırlı da olsa gerilemeye yol açıyor.
Ancak enerji fiyatlarının genel olarak yüksek seviyelerde kalması enflasyon baskısını canlı tuttuğu için piyasalarda temkinli iyimserlik hakim.

Öte yandan jeopolitik cephede belirsizlik sürüyor; ABD ve İsrail’in İran’a yönelik operasyonlarının devam etmesi ve Körfez bölgesinde enerji altyapısına yönelik tehditlerin sürmesi, piyasalarda volatilitenin yüksek kalmasına neden oluyor. Bu ortamda yatırımcıların ana odağı para politikasına kaymış durumda; Fed’in açıklayacağı faiz kararı ve özellikle ileriye dönük yönlendirmeleri kritik olacak. Piyasa genel beklentisi faizlerin sabit tutulması yönünde olsa da, yükselen enerji fiyatlarının enflasyonu yukarı çekmesi durumunda Fed’in gevşeme alanının daralabileceği fiyatlanıyor. Bu da doların güçlü kalmasına ve riskli varlıklarda yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kalmasına neden olabilir. Genel olarak piyasalar kısa vadede jeopolitik riskler ile makroekonomik beklentiler arasında sıkışmış durumda kalmaya devam ederken, fiyatlamalarda yönü belirleyecek ana unsur enerji piyasalarındaki denge ve Fed’in vereceği mesajlar olacak.

Euro bölgesi

Avrupa borsalarının güne pozitif başlaması bekleniyor. Bunun en önemli nedeni petrol fiyatlarının geri çekilmesi ve enerji tarafındaki baskının bir miktar azalması. Irak’ın Türkiye’deki Ceyhan Limanı üzerinden petrol ihracatını yeniden başlatmak için anlaşmaya varması, İran savaşı nedeniyle oluşan arz endişelerini hafifletirken piyasalara rahat bir nefes aldırdı. ABD’nin Hürmüz Boğazı’nı yeniden açma yönündeki çabaları da devam ediyor ancak müttefik ülkelerin bu sürece henüz destek vermemesi jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. Öte yandan yatırımcılar bugün Euro Bölgesi’nin şubat ayı enflasyon verisini yakından takip edecek; çünkü bu veri, Avrupa Merkez Bankası’nın bu hafta faizleri sabit tutması beklenen kararına dair önemli ipuçları verebilir. Şirket tarafında önemli bir bilanço akışı bulunmazken, vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 endeksinin yaklaşık yüzde 0,8 yükselmesi, piyasalarda temkinli de olsa pozitif bir havanın hakim olduğunu gösteriyor.

Türkiye

Dün veri akışı bakımından sakin seyrederken, kurda düşük volatilitede hafif yükseliş eğiliminin izlendiği bir günü geride bıraktık. Ortadoğu’daki çatışmalar devam etmekte olup, çatışmaların ne kadar süreceği önem arz etmekte. Enerji fiyatlarındaki volatilite ve bu sürecin küresel enflasyon üzerindeki seyri kritik olmaya devam ediyor. Bugün yurt içerisinde TCMB PPK Toplantı Özeti açıklanacak olup, ABD tarafında ise FED faiz kararı izlenecek. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 44,21 civarında yataya yakın seyirler izliyor. Dolar endeksi ise 99,52 civarında bulunuyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri ise bu sabah dolar karşısından yataya yakın karışık görünüm sergiliyor."